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作为理论上直接受益于保障房建设的行业，钢铁业界对2011年中一度维持了近2个月的“保障房行情”普遍评价是：“预期推动为主”，真实需求占比较小。而对2012年保障房建设的影响，钢铁企业则以“看淡”为主基调，对公开披露的保障房开工数据表现得较为谨慎。

　　预期推动短暂行情

　　2012年钢铁行业的保障房行情是在犹疑中开始的。

　　按照住建部关于保障房在去年11月底前必须全面启动的要求，2011年6月份开工率仅三成的保障房将在理论上面临三季度集中开工的问题。市场逐渐趋于一种观点，即以螺纹钢为代表的建筑钢材将有望迎来一段可观的需求行情。

　　笔者为此曾到全国最大的钢铁生产地区河北进行实地调研，发现当时建筑钢材正产销两旺，库存也持续降低，吨钢利润水平超过300元/吨，且钢厂的产能利用率已经普遍接近95%的极限。若再计入新增的保障房因素，接下来的确很可能出现阶段性的供不应求。

　　事实上，虽然身为保障房建设原材料的供应方，钢厂也很难掌握反映保障房真实进度的一线数据。原因在于，建筑钢材主要通过代理商向市场销售，即使为直供，也无法对具体流向做出完整统计。因此，虽然当时部分钢厂和钢贸人士依然态度犹疑，但也逐步认同了上述观点。市场的温度亦开始随之攀升。根据钢铁现货交易平台“西本新干线”的统计数据，从2011年6月底开始，钢材期货和钢材现货价格都开始扭转此前延续近30天的颓势，连续上涨。7月原本是需求的传统淡季，当时市场却出现钢价反弹、库存下降的情况。到8月，西本钢材价格指数从4700元/吨上升到4900元/吨。这一价格水准也的确一直保持到了9月份初。

　　真实需求并未跟进

　　此时，钢厂从令人满意的销售和利润情况开始推断，保障房效应“应该已经有所显现”，并“预计建设进度在后几个月会加快”。

　　“现在螺纹钢的价格与板材的价格倒挂，我们分析主要是保障房的关系。”河北敬业钢铁集团内部人士当时对笔者表示。另一家位于唐山的钢厂销售处人士则判断：“从现在的销售以及我们这个地区看到的动工情况看来，保障房应该已经启动了。”相应的，钢厂的粗钢日产量始终保持在190万吨的高位上。

　　但直到9月，市场却发现，始终没有出现足够数量的真实需求来吻合此前的预期。政府公布的保障房开工数据虽然可观，却无法与实际的终端销售情况一一对应。之前两个月的行情，真实需求固然有一部分，但更多是中间倒手贸易的繁荣。

　　更严重的是，在宏观经济形势不明朗，下游需求萎缩的同时，银根收紧带来的资金压力却在持续加大。这对资金依赖度非常明显的钢贸商来说，无异于沉重打击。中间贸易需求也开始连续下滑。“金九银十”本来是传统旺季，钢价却迅速下挫，部分品种下跌达700元/吨，跌幅超过12%。其后，价格也一直在低位徘徊，未有起色。

　　业内表示，预期中的“保障房建设进度加快”一直没有明确到来。

　　钢铁业看淡“保障房行情”

　　现在2012年已到。谈及今年保障房是否还能让钢材市场有所作为的问题，钢厂的观点已经非常一致地指向“看淡”。核心原因在于对真实进度的怀疑。

　　“对保障房接下来的影响，钢厂普遍比较谨慎。更多是个心理安慰的作用吧。”唐山国丰钢铁内部人士昨日接受本报采访时表示，经历了去年的预期落空，现在业界对保障房的真实进度持保留态度。

　　而敬业钢铁人士则直言，2011年曾看小口径厚壁钢管 45#厚壁无缝钢管 高压锅炉管 16mn低合金钢好过一段时间，预计保障房项目的需求占比有望达到40%。不过后来发现，“数据水分还是较多”。

　　“我们专门研究过一些螺纹钢的销售对象，发现他们的采购用途中，保障房项目的比重并不大，主要还是在于二、三线城市的商品房开发。”上述人士说。

　　这实际上印证了去年部分业内人士对保障房建设不确定性的担忧。7月行情正火热的时候，上海地区一家大型钢贸企业内部人士就对笔者表示，“保障房开工以后，所用的钢材是不是足量?而且其中拿现有房屋进行充抵的比例到底有多少，谁也不知道。这些都是不确定性。”

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